Bally’s Corporation Faces Financial Setback as Credit Rating Downgraded
Bally’s Corporation, a major player in the gaming industry, is currently facing financial challenges as a leading Wall Street ratings agency, Fitch Ratings, has downgraded its credit once again.
Financial Setback for Bally’s
Fitch Ratings recently announced that it has dropped Bally’s credit rating from “B” to “B-” due to concerns regarding the execution risk in the development of the Chicago projects and other financial issues. This decision comes as a tough blow for the gaming giant as it prepares to lead Chicago’s first casino project.
Completion of Chicago Project
Despite the credit downgrade, analysts at Fitch believe that Bally’s should have enough funding to complete its highly anticipated $1.7 billion casino resort at 777 W. Chicago Ave. The venue is set to open to the public in September 2026, promising to significantly enhance the city’s entertainment scene.
However, the company’s success in Chicago is not guaranteed, with Fitch highlighting potential obstacles such as a saturated gaming market, high gaming tax rates, and typical ramp-up challenges associated with new casino projects.
Rising Financial Pressures
Since securing the casino license in 2022, Bally’s has been facing financial pressures due to its lower credit ratings. This has resulted in higher borrowing costs, making it more challenging for the company to secure funding for its ambitious projects. In 2024, Bally’s managed to secure $940 million in private financing, but its plan to raise an additional $250 million through an IPO targeted at women and minority investors is still pending approval from the U.S. Securities and Exchange Commission.
To offset these challenges, Bally’s has started selling $195 million in private shares and continues efforts to revive its minority investment initiative. However, the program remains a contentious issue as lawsuits have been filed, arguing that it discriminates against white male investors.
Future Prospects for Bally’s
Fitch suggests that Bally’s could potentially regain a more favorable credit rating by resolving its funding commitments in Chicago and meeting other financial benchmarks. The city is relying on the casino to generate essential tax revenue for Chicago’s police and fire pension funds.
Despite the challenges, Bally’s remains a significant player in Illinois’ gaming industry. Recently, the company celebrated a milestone by welcoming its two millionth visitor since opening its temporary casino at the historic Medinah Temple in 2023.
In February, Fitch Ratings assigned a junk rating to DraftKings, citing ongoing risks as a major concern. The future of Bally’s in the gaming industry remains uncertain as it navigates through these financial challenges.
การพนันซึ่งเป็นอาชีพในอเมริกา
การตกคะแนนเครดิตของ Bally’s Corporation อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของเขาในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการคาสิโนใหญ่ในเมืองชิคาโก โครงการนี้มีความสำคัญมากสำหรับเมืองชิคาโกเพราะจะช่วยเสริมสร้างรายได้ภาษีที่จำเป็นสำหรับกองทุนเกษียณของตำรวจและดับเพลิงของเมืองชิคาโก
ความท้าทายของตลาดการเดิมพัน
เป็นที่ทราบว่าตลาดการเดิมพันที่เต็มไปด้วยความแข่งขันมีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท อีกทั้งยังมีอุปสรรคอื่นๆ เช่น อัตราภาษีการเดิมพันที่สูง และความท้าทายในการเริ่มต้นโครงการคาสิโนใหม่
การขายหุ้นเพื่อเพิ่มเงินทุน
เพื่อรองรับความท้าทายเหล่านี้ บาลลีส์ได้เริ่มการขายหุ้นเพื่อเพิ่มเงินทุน รวมทั้งยังทำกิจกรรมเพื่อปลดปล่อยโควตาการลงทุนของบริษัทให้โครงการการลงทุนของของเหล่านี้ยังคงเป็นปัญหาเนื่องจากมีการฟ้องร้องเรื่องการเลือกประมาณในการลงทุนที่เป็นไปตามเพศและคนระดับน้อย
การดำเนินการอย่างมั่นใจในอนาคต
นี่ถือเป็นเวลาที่สำคัญสำหรับบาลลีส์ที่จะต้องพัฒนาแผนการดำเนินงานที่มั่นใจในอนาคต โดยการทำสำเร็จโครงการในเมืองชิคาโกและการรักษาคุณภาพเครดิตที่ดีของบริษัท เพื่อให้ได้เครดิตที่ดีกลับมาอีกครั้ง
ผู้เชี่ยวชาญในวงการกำลังติดตามผลกระทบของตลาดการเดิมพันต่ออนาคตของบาลลีส์ และคาสิโนในวงการเดิมพัน อย่างไรก็ตาม ความแม่นยำของการคาดการณ์ยังคงมีอยู่ในระดับที่ไม่แน่นอน