Australian Superannuation Fund Fined $6.70 million for Misleading Investors
Australia’s Federal Court has ordered Active Super, a superannuation fund, to pay an AUD 10.5 million penalty for deceiving investors about its environmental, social, and governance (ESG) commitments. The court found that Active Super continued to invest in businesses it claimed to have excluded from its portfolio.
Deceptive Practices Unveiled
The Australian Securities and Investments Commission (ASIC) took action against LGSS Pty Ltd, the operator of Active Super, after uncovering inconsistencies between the fund’s ESG marketing and its actual investment strategies. Active Super positioned itself as an ethical and sustainable investor, claiming to avoid investments in gambling, coal mining, oil tar sands, and Russian businesses.
However, investigations revealed that Active Super was still involved with companies like SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell, and Whitehaven Coal, contradicting its public statements. This lack of transparency allowed LGSS to benefit from misrepresenting the nature of its investments and deprived investors of making informed decisions based on their values.
Justice Served
Justice O’Callaghan criticized Active Super’s misleading practices, highlighting how the fund’s false representations attracted investors while betraying the trust of those seeking ESG-aligned investments. The court emphasized that the misconduct persisted for two years due to the lack of proper compliance oversight by senior management.
Increased Scrutiny on SkyCity
ASIC’s actions against deceptive ESG marketing have escalated, holding companies accountable for misleading sustainability claims. The penalty imposed on Active Super marks the regulator’s commitment to transparency, aiming to deter similar deceptive practices in the future.
Deputy chair of ASIC, Sarah Court, emphasized that the significant penalty sends a clear message to companies making false sustainable investment claims, underscoring the need for transparency and accuracy in ESG disclosures.
The controversy surrounding Active Super’s investments may also lead to renewed scrutiny on SkyCity Entertainment Group, a company that has faced regulatory issues in Australia. In June 2024, SkyCity was fined AU$67 million for violating AML and CTF laws, in addition to facing criticism for its casino’s smoking policies.
Regulatory Pressure on Financial Institutions
Australian regulators continue to enforce transparency and accountability in financial institutions and gambling companies, emphasizing the consequences of false sustainability claims. The case against Active Super serves as a warning that companies can no longer mislead investors under the guise of sustainable investments without facing legal repercussions.
ความฉลาดในการพบการกระทำที่ผิด
คณะกรรมการหลักทรัพย์และการลงทุนออสเตรเลีย (ASIC) มีการดำเนินการต่อบริษัท LGSS Pty Ltd ผู้ดำเนินกองทุน Active Super หลังจากการสืบสวนพบว่ามีความไม่สอดคล้องระหว่างการตลาด ESG ของกองทุนกับกลยุทธ์การลงทุนที่แท้จริง Active Super ตั้งตัวเองให้เป็นนักลงทุนที่มีจรรยาบรรณและยั่งยืน กล่าวว่าจะหลีกเลี่ยงการลงทุนในการพนัน การขุดถ่านหิน น้ำมันจากดินเหนียว และธุรกิจในรัสเซีย
อย่างไรก็ตาม การสืบสวนพบว่า Active Super ยังมีความเกี่ยวข้องกับบริษัทเช่น SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell และ Whitehaven Coal ซึ่งขัดต่อกับคำอธิบายของตนเอง ข้อเสียเริศนี้ทำให้ LGSS ได้ประโยชน์จากการเลวทรงเกี่ยวกับลักษณะของการลงทุนของตัวเองและลดความสามารถของนักลงทุนที่จะตัดสินใจตามค่านิยมของตนเอง
การเป็นธรรม
ผู้พิพากษาโอคัลลาแฮนวิจารณ์การกระทำที่เลวเลิศของ Active Super โดยเน้นว่าการฝ่ายของกองทุนที่เท็จแสดงให้นักลงทุนไว้วางใจ ในขณะที่ทางศาลเน้นให้ความสำคัญกับการละเมิดที่ดำเนินต่อไปเป็นเวลาสองปีเนื่องจากขาดการควบคุมความเป็นไปตามข้อบังคับที่เหมาะสมจากผู้บริหารสูงสุด
การตรวจสอบเพิ่มขึ้นต่อ SkyCity
การกระทำของ ASIC ต่อการตลาดที่ใช้ทางการตลาด ESG อย่างเท็จจริงซึ่งทำให้บริษัทต้องรับผิดชอบสำหรับการอธิบายถูกต้องเกี่ยวกับการยั่งยืน การลงโทษโดยที่ Active Super ยืนยันการมุ่งมั่นของหน่วยความ透明 เพื่อป้องกันการกระทำที่เลวเลิศเช่นเดียวกันในอนาคต
รองประธานหน้าที่ของ ASIC แมลง Court ย้ำว่าการลงโทษที่สำคัญส่งข้อความชัดเจนถึงบริษัทที่ทำการอธิบายการลงทุนที่ยั่งยืน โดยเด้งเด้งถึงความสำคัญของการเปิดเผยและความถูกต้องในการเปิดเผย ESG
ปัญหาเกี่ยวกับการลงทุนของ Active Super อาจทำให้มีการตรวจสอบอีกครั้งที่ SkyCity Entertainment Group บริษัทที่เผชิญกับปัญหากฎระเบียบในออสเตรเลีย ในเดือนมิถุนายน 2024 SkyCity ได้ถูกปรับจาก AU$67 ล้าน ในการฝ่าฝันกฎหมาย AML และ CTF และเผชิญกับความวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับนโยบายสูบบุหรี่ในคาสิโนของตน
ความกดดันจากทางกฏหมายต่อสถาบันการเงิน
หน่วยงานกำกับการในออสเตรเลียยังคงทำให้การเปิดเผยและบัญชีของสถาบันการเงินและบริษัทการพนันเน้นการละเมิดที่เกิดขึ้นจากการอธิบายการยั่งยืนโดยเป็นเรื่องสำคัญ คดีต่อ Active Super บริษัทเป็นเครื่องเตือนว่าบริษัทไม่สามารถทำให้นักลงทุนตกใจผิดในชื่อเสียงการลงทุนที่ยั่งยืนโดยไม่ต้องเผชิญกับผลกระทบทางกฎหมาย